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2021年该买和配置哪些加密资产?

指标只能反映市场当前的状态,是相对低估还是高估,但它也跟随市场的波动,所以不能说如果指数的顶部在5万左右,就一定是未来的“顶部”区域。请注意,这些不是预测指标。

其实往年这个时候,是应该出一些预测类的内容,我看圈内的主流媒体也都转载了很多大V的预测,不过在气氛组待久了,也越来越觉得预测没有太多的用处,一切还是需要市场一步步走出来,可能去抓当前市场变化的核心增长逻辑会是更重要的。

所以这里咱就把预测改成一个探讨:

2021年该买和配置哪些加密资产。

我想关于这个问题每个人应该要有自己的答案,也没有绝对的标准答案,今天这里就当作简单的一个聊天以及对当下alt市场的一个整理。

目前btc的市值占比是69.1%,eth是12.8%,应该说btc和eth是币圈毋庸置疑的标的,而从目前情况来看,加密世界更多的还是满足交易及投机需求,并没有什么真正流行大众的应用出现,即便是以太坊有扩展性问题,其先发优势也是可以持续相当长的时间,所以从配置的角度来说,只要你是长期在这混的,多多少少都应该配置一部分仓位,这点没什么可说的。

比特币在2020年算是成功出圈,圈外还有那些去年进来的机构大佬,一提到加密货币,首先想到的就是btc,以太坊则拥有最大的加密社区,其实海外老酒菜踏空比特的也不在少数,而他们更多的是聚集在以太及以太生态里。

根据个人的情况,可以适当调整些仓位比例,像如果我们平常的内容都看不懂搞不太清楚的,可以把能投入的部分八九成仓位放在btceth,如果比较懂行有比较多的精力来研究各种alt,或者有自己特别看好的标的或策略,仓位配置上激进一点,也是可以的。

不过也还注意:

(1) 比特以太离去年的最低点也都翻了十倍,目前市场的疯狂程度,感觉是有大量想赚快钱的资金进入,短期能走到哪里,还真不好说,btc据17年的高点已经翻倍,eth呢再狠涨的话,大量的散户会连基本的转账都转不起,所以如果你是新进入,或是有追涨,还是做好心理准备,作为老酒菜,我是觉得会有更好的入场时机,当然了,疯牛难测,老酒菜的话可能更适用于保命,而不是赚快钱。

(2) 海内外现在的金融市场,都有一些强者恒强,两级分化的现象,比如国内鼓市白酒、新能源板块一直强势,而很多小市值股表现平平,这也源于背后的资金抱团。

现在加密世界看起来似乎也有点这种趋势,表现强于比特以太,且具有一定流动性的,不是光看着涨幅,一砸就没了的,好像还真不多,这也是在未来需要保持强势资产配置的一个理由。

不过对加密货币来说,相比于传统的金融市场是更复杂的,这里是个全球化市场,对有些标的,不知道哪个犄角旮旯里有一帮人看到个什么无厘头利好,它就可能起来一波的,还有翻翻coingecko上的7日涨幅排行:

可以说现阶段还真不是只有大饼和以太在涨。

所以,下面我们来整理下这两年市场相对热点的一些板块的alt,来看看哪些也是可以来选择的:

1. 以太坊生态币

2020年下半年开始的一波山寨爆发主要集中在以太生态币,也就是erc20代币里,这里我们也做一个细分:

(1) defi币

defi应该是大部分自媒体都讲烂了的,这里要关注的呢,一个是有较大量级抵押杠杆的,也就是在compound/aave这样的借贷平台中,可以作为抵押筹码借出稳定币的标的,因为这样的标的,相当于有大头抵押在网络里,抛盘少,同时借到的U还可以加杠杆。

这里主要有几个:

link/aave/snx/yfi

另一个是uniswap作为以太上最大最活跃的dex,他家的平台币uni也是受到市场足够关注的,这里还有一个sushi,也还有社区人气,不过基本面相比离uniswap还有些距离。

另外就是defi挖矿产出币,两个大的comp和crv,小的就不提了,这种呢长期有一定的抛压在,表现会不如前两者,个人也一直觉得,defi的核心并不在于挖矿。

关于defi币的未来走向,可参考的一个基本面就是defipulse里的数据:

目前defi里的锁仓资金是一直突飞猛进,已经超过了220亿美金,要知道在去年6月份,这个数值才破10亿,半年增长了20倍,如果今年还能有个指数级增长的话,defi这些头部项目的市值还是会有一个增长状态。

不过需要注意的问题,一是上面这个数值看着增长了很多,其实更多来自比特以太的市值增长,近期btc、eth的锁仓量反而是有所下降的。

二是之前我们也提到过,杠杆能带来繁荣,但同时可能也是崩溃的导火索,抵押代币最怕的是突然价格崩个几十个点带来的集中清算,这波比特是几乎没像样回调的一路向上,好像最大一次也就17%,暂时我们还是很安全的,而市值的增长也意味着能借出的(lapan)钱是更多的。

另一个好的方面,我之前观察了一些大额账户,越是那种几千万美金大户,抵押杠杆用的也越保守,所以暂时说清算崩溃还是小概率事件。

(2)工具类代币

这里代表的一个是link,预言机做链外数据和智能合约间的桥梁,另一个是去年年底出来的api3,也是做链上api第三方服务。

还有一个前段时间有点火的The graph(grt),为链上应用提供数据索引服务。

看上去后面这种为以太生态服务的工具型代币,也会是一种趋势,特别是相比于17年技术概念为王的那个时代,现在的潮流貌似会更喜欢务实的东西。

不过暂时来看,这类代币更多的也还是投机,像link我个人是认为它更多的增长是来自抵押而不是预言机本身,像grt这种更多还是看短期项目动态炒作,是不是可以长期配置,我这里是打个问号的。

(3) 指数基金型代币

这一类我觉得可能会是未来一个趋势,因为市场越来越成熟,是应该有更多金融产品出来,我们不仅有灰度这样的信托,在链上也是可以有些类似传统市场的基金产品,出一些盈利策略之类。

目前能看到的以太生态中的,一种是tokenset,它里面会有一些持仓策略可以跟投:

同时他家也出了一个defi指数DPI,买入DPI代币,就相当于持有一篮子defi代币。

另一种是之前在小币种中介绍的DuckDaoDime,一个去中心的VC天使投资社区,通过社区力量来投资孵化一些加密小项目再共同寻求盈利,代币呢就可以理解成这个社区的进入门槛费。

当然上面这两种目前都还相当小众,这里提一下,也是想说希望未来能看到更多这种“抱团盈利”项目出现。

(4) 二层网络概念币

二层网络扩容会是这一年的一个刚需,这块可以看下之前的这篇内容:

eth破千刀gas暴增,二层网络概念会成为2021最靓的仔?

同样的这些概念币感觉也是炒作成分居多,投机角度会是2021年可以关注的一个点,不过最终还是要看到底谁真正能被广泛应用,我感觉可能能在uniswap这样的流量入口自家来应用会更有优势,而不是新出一个名不见经传的小dex。

2. 公链跨链

公链这块已经不在目前市场最热的那一块,更多的用户和资源还是倾斜在以太坊上。

不过随着加密货币监管趋势的加强,大型的新智能合约平台在接下来的一两年恐怕是比较难出现,目前能提的上公链的,还有一些人气的,大的差不多也就波卡柚子ada波场这些,小一点的像阿童木(跨链)Solana还有今年国内还蛮多大V提到的near之类。

怎么说呢,虽说曾经的“以太坊杀手”成为了笑话,现在的潮流会是做“以太坊小助手”,但对公链来说,总还是会有其市场空间。

一方面毕竟世界这么大,就像苹果公司市值再高,也没见到所有人都在使用iphone吧,更何况对于智能合约我们还处于相当早期,根据duneanalytics统计数据,以太上使用过defi平台的独立地址累计是122万:

考虑到授权安全问题,一般defi选手都会创建多个独立地址,这个数值应该是远高于真实defi用户数。鉴于目前defi是生态中最大的应用,可以说绝大部分币民还没真正进入链上应用,对以太及各类defi平台来说还有很大的发展空间,同样对其他链和生态也如此,这个市场并不是饱和,而是还有大片大片的空白。

另一方面,只要以太还受gas费和扩容问题困扰,成本更低、速度更快等特性就总会受到一部分投资(机)者的青睐,形成社区及一定的市场份额。

对于公链项目来说,需要注意:

一是目前还都是投机为主,增长逻辑主要是看进展利好+是否有一些短期创造买入需求的机制,比如抵押投票赚取利息,抵押挖矿,竞拍之类,另外目前也还有一个趋势是跨链,如果有能链接到以太生态的落地,其中也会有机会。

目前还没有一条公链能达到以太生态的繁荣程度,很多链基本上就像偶尔才能看见一两辆车的高速公路一样,所以对公链的选择来说,可以多关注下基本面,即其链上活动数据,到底都是在做些什么,如果只是各种日常交易转账,数据量也不大,只能说明该标的更多还是投机,没法持续长期增长。

二是需要理解智能合约的发展是比大多数人想象慢的,即便是以太坊,我们的基础设施并没有比三年前加密猫那会好多少,2.0落地还至少还需要个一年半载,更别说其他,感觉公链起不来,让人失望,也正常,因为基础设施真的还有很多问题,以前我们认为它会很快,但站在2021年初来说,要做到既有好的商业模式,又足够易用,成本够低,恐怕至少还要往后看两三年。

当然这里也不用太悲观,看比特币近一年的突飞猛进,某一部分因素来说也是源于对大资金入场的基础设施构建成熟,像CME期货,灰度以及更多类似的信托基金,很多东西没打通,但一打通,可能马上就是另一番景象,所以,我觉得对于智能合约,不管是以太还是其他链,还是可以给未来多一些想象空间的。

这部分最后稍说下dot,算是现在国内关注比较高的,市值排名也是在前十,2021还是有很多故事可以讲,像平行链落地、插槽拍卖。

波卡我看到的呢,它目前最大的一个特点就是有很多投资基金在里面,特别是国内的,相比其他公链类项目,这算是一个优势,热钱多可以推动很多生态,包括最近币安的扶持,生态里也在运营很多小型挖矿项目,所以2021到不能完全把它当成“下一个柚子”来看,应该还是有很多机会,特别是如果有持仓的,也同样可以关注下ksm和生态里的新项目,可能这里会有一些短期超额收益,就像defi龙头在某些周期中表现是比以太要好。

不过那些热钱,特别是国内一些小型投资基金(可能还有些国产僵尸链将曾经融的钱包装出来的),也不是吃素的哈,懂的哈。至于再长期就要看链上各种功能落地是个什么样的景象了,这个问题咱就暂时先放放,等后面能看到基本面的东西再说也不迟。

3. 平台币

19年那可是平台币的天下,当时的市场一个感觉就是,什么都可以不配置,就是不能不买平台币,当然到了2020年风向一转,也就没人再提起。

我们比较熟悉的三大BNB/HT/OKB,看了下线,其实把时间拉长,都还是有收益的,bnb和okb好一点,ht偏弱,只是在目前这个比特以太从底部都翻十倍的氛围下,不那么起眼而已。

从价格层面来说,到不用太排斥,说不定哪天风水轮流转,特别是从历史情况来看,当整体市场震荡向下时,平台币反而相对稳定,所以如果想配置一点仓位,也没啥毛病,相对来说,我会更看好bnb后面的表现(个人看法,仅供参考),okb总感觉操纵性太强,最近利好刺激之后,在这一波山寨小爆发中基本上是萎靡不振。

另外价格表现上,FTX的FTT也是偏强势。

不过需注意平台币的问题在于:

(1) 合规方面这种交易所代币是稍微有点说不太清,可能他们会说拿到什么什么牌照,但不意味着代币就是合适的,相对来说,平台币大多还是偏中心化。

(2) 偏向国内的这些所,看起来现在都在做各种复制链,上面也有些挖矿收益活动,也会吸引到一些玩家,不过这几年看来,交易所是没什么创新的,只能说跟着市场模式走,做链呢更多也只能起到留存用户的作用,而且基本也是国内在玩,感觉很难有太大的发展,另外现在也是dex去中心的趋势,交易所方面海外的Coinbase抢流量也是抢的很厉害,交易所到是自己能通过defi来赚钱,也不会死掉,但这些收益恐怕不能指望被平台币捕获。

4. 算法稳定币

这个本应放在以太生态币那一栏,不过现在看到也有其他生态在开类似的rebase项目。

概念不是太清楚的可以看下之前的一篇内容:

从炒价格到炒市值,一文了解网红概念——算法稳定币

今天这里暂时不重点说细节了,应该说rebase类的算法稳定币,也就是根据特定机制来调节币价使其尽可能趋近于1美元,是2020年圈内的一个新物种(当然这里面很多19年就出现了哈,只是成为网红还是去年defi趋势起来之后)。

对于这类项目,他们最好的情况是能真正和像Usdt/dai/usdc这些稳定币齐眉,不能说完全一样,至少占有一小部分市场份额。

不过至少我暂时看到的,一是比较有争议性,它们到底能不能作为稳定币来看待,特别是那种背后完全无抵押的,另一是偏盘圈化,投机性比较重,没有融到主流的defi圈里,能看到短期收益炸裂的,有些也只是有以太坊生态里的大户在玩罢了,换了一种形式的收割游戏,另外有些是匿名在做的,恐怕也是停留在小众投机圈中。

这块在今年可能还有些新币出来,会有些投机机会在,但配置来说,我还不是看得太清楚。

5. 空投/挖矿代币

鉴于目前的大环境,可能未来更多的新币会以空投,抵押挖矿的形式来分发,包括以太上也形成了一种思路模式,各种未发币的产品,投机者们都会去体验下,万一哪天天上掉下来个Iphone。

这类就随缘吧,也不用太羡慕那些去年靠uni等发家的,很多背后都不知道被割过多少gas费。

对项目本身来说,空投还有挖矿分发,虽说是一种低成本且高效的营销方式,但如果自身没太多实力,产品数据也就将将巴巴的,大量的投机者领取0成本的币,还有不断挖矿产出,短期热闹,但长期对生态发展来说会是很大的一个消耗。

结语

1. 差不多就这些吧,说是2021配置哪些币,但主要还是把目前能看到的一些活跃的类别整理下,总的来说长期配置还是以主流为主,当然如果现在主要仓位不在比特以太之类上的,也没关系,两个方法,一是定投,这样可以无视短期的波动,另一个就是耐心等待市场血流成河的时候,在一天能跌1万刀的市场,还是可以有这个方向的想象力。

2. 肯定也还有疏漏,今年才刚开篇,咱们慢慢补充,另外上面我没提到老币,比如ltc/bch,还有现在貌似灰度的币也很火,这些主要还是炒作,看市场好坏吃饭了,他们很多没有太多的进展,也没有以太上那种增长逻辑,靠着资历老,上大平台,筹码少,配置与否就看你觉得接下来整体市场是怎么走了。

3. 当我们谈论该买什么币,当我们研究每个币到底是什么的时候,也需要理解一点,币圈接下来相当长的时间,还是以投机性为主,那很多时候也是运气与缘分,因坐牢意外致富的也大有人在,所以呢,不需要非要去争个高下,不需要对短期的价格锱铢必较,也不必把任何人的话就当作真理。

保持好奇心,同时也随性一点,2021,祝你好运~

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