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以比特币为代表的加密数字货币正处于牛市

加密货币的投资仍然依赖于理性,价格波动具有很强的周期性规律。价格一路飙升到月球的想法是一厢情愿,没有见到几次,倒是见过无数的数字货币极尽归零,甚至直接归零。

当前,以比特币为代表的加密数字货币正处于牛市。比特币创出历史新高后,以太坊紧随其后也不断创出历史新高。在2020年刚刚发行的新的数字货币也不断的创出新高。特别是和DEFI相关的虚拟数字货币,比如DOT、ADA、UNI等。不同的品种不断创出新高,让人有点乱花渐欲迷人眼的感觉。

牛市中,更需要理清思路。希望价格的红绿跳动没有迷住你的双眼,寂寞不语为您提供三个思路观察思路。

为什么首要是比特币?

凡是涉及到加密数字货币投资的,比特币一定是绕不开的。首先,比特币是市值占比最大的加密数字货币,尽管占比有所下降,仍然占比的62%左右,以笔者发文时价格计算市值约7300亿美元。其次,比特币具备其他加密数字货币不具备的特殊属性,被投资者试图认定为价值存储中介,被类比为「数字黄金」。并且,这一点在2020得到部分印证,投资机构(包括基金、上市公司、个体财团)开始买入比特币做为价值储备。最后,经历了11年多的发展,比特币的历史价格走势证明比特币是长期上涨的投资标的。更为关键的是,到目前为止比特币一直是加密货币的发展主题,被验证成功的主题。

那么,围绕比特币应该关注什么?

关注的是比特币市值,以及相对于其他传统投资标的的比例,比如和黄金的市值对比。

为什么要关注比特币市值,以及和其他投资品种市值对比。

首先,这是证明比特币相关属性的直接证据。比如投资者目前想的比特币具备价值存储功能。这个属性是需要被证明的,证明的条件就是比特币市值要不断扩大,且要和黄金的市值体量相当。比如比特币从当前价格上涨7倍,那么比特币市值便是黄金市值的50%,那么将证明比特币具备了这个潜质。

其次,比特币市值是观察监管是否加码的重要提前指标。在市值规模较小的情况下,各国政府是没有太大的动力去监管。而当市值发展到一定的规模,各国中央政府考虑比特币是否对自己当前的金融体系构成威胁。这一点也是著名桥水基金创始人达利奥担心比特币不能长期成功的依据。

最后,比特币市值增长情况也标志着机构投资者对于比特币的认同和接受程度。对于大多数的中小投资者而言,看到比特币的价格望而却步不敢投资比特币。相反,以投资机构为代表的传统重量资金在不断的加码买入。

观察市值增长的提前指标

要看有多少流向比特币的资金入口被打开,比如灰度开启了多少的加密货币基金、其他投资机构向SEC提出了多大规模的加密基金申请、上市公司购买了多少的比特币。相反的,中小的个体投资者人数的增长只能作为一个辅助的参考指标。

主要有两个大方向:

区块链行业的基础设施的发展。

区块链技术应用层面的发展。

在过去11年多的时间里,区块链行业做了各种各样的尝试创新,主要有以下三个主要方面。

比特币的扩展升级;

区块链基础设施的建设;

区块链技术应用的尝试创新;

关于比特币的升级,大家不会陌生。莱特币、比特币现金,是比较有名的发展不错的,以扩展升级比特币为方向的加密数字货币。本质上讲在技术方面,这类数字货币没有什么本质创新,只是把比特币部分参数做了调整。比如比特币现金把比特币的区块链容量的做了扩展,莱特币只是把比特币的认证时间缩短。发展的事实也证明,只是锦上添花,并没有实质的突破。

区块链基础设施的建设,便是大家所听说的「公链」。而公链的核心是两点,一是其扩展,一是其性能。在公链里面被证明发展最好的是以太坊,体现在基于以太坊的开发者持续增长、基于其网络的应用越来越多、网络上存储的价值持续的增长。再加上自身技术上不断的升级。在具体技术上体现为可以兼容更多的区块链技术,做出更好的扩展,能够处理大规模的交易。

最新基础设施动态,除了以太坊的发展。目前风头正劲的是夸链和分片,夸链实现扩展,分片实现高性能,代表有Polkadot。

Polkadot是一种开源分片多链协议,可促进跨任何数据或资产类型(不仅是令牌)的跨链传输,从而使各种区块链之间可以互操作。这种互操作性试图建立一个由用户控制的完全分散的私有网络,并简化新应用程序,机构和服务的创建。Polkadot协议连接了公共和私有链,无许可的网络,oracle和未来的技术,从而允许这些独立的区块链通过Polkadot中继链以不信任的方式共享信息和交易。

对于区块链应用的尝试创新,可以说是八仙过海各显其能,甚至发展出了一种被称为「通证」的经济,但大都以失败而告终。失败原因有两点,一点是通证价值来源的激励机制,在币价下跌过程中被削减,不能持续有效。一点是通证在衡量价值和价格方面没有什么实质贡献。当人们经历的众多失败后发现,区块链技术在应用方面的价值方向依然是金融领域。不论是2017年ICO的如火如荼,还是2020年DEFI的小试牛刀,无不是金融领域的应用案例。但,并不是说区块链技术仅能应用于金融领域,而是说在金融领域的区块链应用容易成功。

区块链技术在除了金融领域的应用,还有一个领域应用需要引起投资者的注意,这个领域便是大数据。而大数据方面又有两个分支。

大数据格式化归集存证;

大数据的去中心化存储;

这两个方向的代表分别是Chainlink和Filecoin,有兴趣的小伙伴可以自行学习研究,这里只是分析应用的发展方向,不深入的分析具体项目。

关于比特币及加密货币认知的发展,主要从三个方面观察。一是,各国政府的观点;二是,持有大比重资金机构的态度;三是,社区用户的预期。

有趣的是,认知的过程的变化是细微的不是明确的,正因为如此。投资比特币及数字货币的价值来源于此,赚的是认知的钱。比如现在大部分人是不了解比特币,甚至认为比特币是庞氏骗局,是郁金香泡沫。比如也有投资者会认为比特币会一直涨下去,不会有大幅调整。这些都是基于对比特币的认知的。观察内部、外部、投资者、开发者、政府等不同人群的认知,是一个持续且有必要过程。

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