学院 最新消息 文章

熊市魔咒怎么破?

牛走熊来

2017年12月,加密货币行业迎来了高潮。比特币等加密货币飙升,促成这波“牛市”的原因主要在于以太坊上的ICO,为加密货币板块带来了巨幅的资金增量。对于加密货币板块本身,也迎来了一个币种大爆发。根据来自 Crypto Valley Association 和普华永道的最新报告显示,截至 2017 年 11 月底,这一年已诞生 430 个 ICO 项目,共募集到 46 亿美金。而在 2013 年,ICO 项目还仅有两个。虽然从目前的角度来看,46亿美元甚至还不及目前DeFi TVL的十分之一。但是在当时在加密货币未成体系的情况下,还是一个巨额的资金量。

从2017年的ICO开始,市场的价值支撑就比较弱导致市场整体充斥着泡沫,类似于日本的房市在上个世纪90年代的泡沫一样。金融泡沫并不是像气球一样一刺就破,这种泡沫更像是洗涤剂产生的泡沫,虚无且持续的破裂。2018年的年底或者说2019年的年初,泡沫消耗殆尽加密货币呈现出当时本来的面貌。

虽然2017年12月加密货币迎来一个高潮的峰谷,但是2018年的上半年资产丰富度仍旧是呈现一个上涨趋势。一直到2018年的下半年开始,市场整体的资金量出现萎靡,这个直观的数据反应就是当时加密货币总市值的回落。

虽然当下加密货币整体的体量较为坚实,但是牛市毕竟不会一直持续。牛市的持续需要不断的有资金进行补充增量,有市场增量才会有一个持续的情绪。而随着加密货币整体市场体量的不断上升,市场的增量所需的资金也会越来越多,市场整体表现也将出现疲软。伴随着外部市场的诸多不确定性因素,我们能够确定的是,牛市的下一个阶段必然是熊市。伴随着大跌,以当下的资产丰富度为基础,一定会在熊市的大背景下诞生大批0流动性的低价值资产。

熊市的来临,让本来欢呼雀跃的市场变得异常冷清,与牛市日创新高势头相反,熊市则是日创新低,就连加密货币板块的“指数”比特币都跌破谷底3000美金。其他山寨币尤其是很多小市值币种持续的价格腰斩。所以牛走熊来,除了给市场整体除了留下悲观的情绪外,还留下了许多没有流动性且几近没有价值的加密货币。

熊市魔咒怎么破?

诚然,熊市的到来不可避免。对于诸多的低流动性资产,也成为了一枚又一枚的“纪念章”。而这些资产的低流动性的根源在于,市场原生动力不足,难以为这些资产赋能。倘若对于这些资产,能够重新赋予流动性,也将不断的为市场提供价值增量。从传统金融领域来看,对于不良资产都有一个十分健全的处理体系,比如将其抵押给金融市场换取其他的价值,来为市场提供足够的空间并赋予资金的增量。这也为加密货币市场,为“不良资产”的赋能提供了一个思路,SofaSwap的任意抵押功能有望为熊市中的低流动性加密资产赋能。

SofaSwap如何恢复流动性

SofaSwap是一个DEX,SofaSwap首创了DAMM模型的交易模型,在功能上看,DAMM 协议支持 Multi Asset Deposit(任意资产抵押)、Free Leverage(自由杠杆交易)、LiquidityPool(自由创建流动性池)、Smart Keeper(智能节点风控和结算)。

传统的DEX,以AMM交易常数模型为基础,这其中交易会存在一定的滑点,同时以做市商的身份做市提供流动性比如Uniswap,会存在较高的无偿损失。而DAMM交易机制,LP 只需要存入单币种即可提供流动性,相同的单币种出入资金池,使得 SofaSwap 具有低滑点、低无常损失的特点。

与传统的定位在现货板块的DEX不同,SofaSwap定位于衍生品板块,比如合约、杠杆玩法等。而以DAMM模型为基础,SofaSwap能够将冷门资产以抵押品为形式,作为衍生品玩法的保证金,为低流动性的资产赋能。

SofaSwap支持任意资产的抵押,无论是冷门的小币种、主流币还是山寨币种,都将能够作为抵押品以保证金的形式,抵押至抵押池中。传统的衍生品板块,保证金一般是以USDT或者开单币种为主。而用户倘若想要参与其中,需要将手中的资产进行交易兑换。

这也就意味着变相的将自己持有的资产卖出,倘若在这个过程中该资产在市场上价格上涨,也就意味着出售后踏空。对于SofaSwap的任意资产抵押功能,可以战针对长线看好,且投资者准备长期持有的现货资产,提升“闲置”资产的利用率。

SofaSwap对于闲置资产的定义,既可以是当下流动性、交易深度较好的币种,也可以是冷门资产市场流动性、深度不足的资产,甚至是很多曾经赋有流动性目前无流动性的资产。比如,使用某一冷门币种作为BTC的合约保证金。SofaSwap是一个自治社区,通过社区的治理投票就能够创建相应币种的抵押池。所以对于诸多的资产都有望建立抵押池,最终SofaSwap将支持任意资产的抵押。SofaSwap将支持绝大多数公链资产比Heco、BSC、Ethereum等,而对于相同币种在不同链上的抵押池相互独立,用户一次交易只能选择一条链,而在结算时同一条链上的抵押池将返还相同币种。

就如上文所说的那样,熊市的到来将会是诸多的资产失去流动性性造成资产价值的暴跌。以抵押品的形式作为SofaSwap上衍生品板块的保证金,将这类资产进行赋能。而这种形式,将逐渐带动市场上这类资产的流动性,为其后续价格的上涨注入一定的势能。同时SofaSwap的任意资产抵押,也将提升整个市场的资金利用率,让加密货币市场整体上充满活性。

衍生品市场的潜力

从传统金融上来看,衍生品玩法的体量占整体金融体量的80%以上,加密货币作为一种去中心化的金融形态,目前衍生品板块仍旧有着较大的发展潜力。早期衍生品板块以CEX布局为主,从体量上看目前衍生品板块体量占比整体加密货币体量不足一半。

SofaSwap作为去中心化的衍生品平台,目前可以提供给用户合约玩法以及自由杠杆玩法,首要的优势就是在于能够以任意资产做保证金。在价格的参考上,SofaSwap参考价格来自于外部预言机报价,相较于博弈类的DEX模型获取价格的方式更为准确。SofaSwap的自由杠杆,是由治理委员会规定该币种杠杆范围,用户在此范围内自行设定杠杆即自由杠杆,玩法上更为开放,用户可在根据自己的需求选择不同的杠杆种类。

从DEX的发展来看,截止到2020年下半年,Uniswap的交易量超过了Coinbase,以去中心化的形式交易目前得到了市场相当的青睐,所以未来衍生品板块的占有量不断上升,DEX有望是下一个衍生品爆发市场,衍生品板块的交易主战场有望从CEX转移至SofaSwap这类的DEX上。

随着SofaSwap衍生品板块的发展,SofaSwap有望承载未来衍生品板块的大规模交易,随着交易需求的增加,也将不断的为低流动性的“不良加密资产”赋能,以这种改善熊市下加密资产流动性不足的囧境。

加⼊欧科云链社群

和全球数字资产投资者交流讨论

扫码加入欧科云链社群

相关推荐

latest-news-recommended-information