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观点:去中心化风投将吞噬传统投资领域

2021.04.12 monicadiao

原文标题:《去中心化风投巨兽将吞噬投资领域》(Decentralized VC will eat venture investing)
撰文:Callum Gladstone,MetaCartel Ventures DAO 成员
翻译:DRD
来源:链闻CHAINNEWS
链接:https://www.chainnews.com/articles/211628066566.htm

很多人都认为以太坊最早基于社区的风险投资基金是 The DAO。

这是以太坊首次展示其作为数字协调层的潜力。世界上的任何一个人都能够向这个基金捐款,并在未来拥有对资本池的所有权,以及对资金如何投资的投票权。

但我们都知道,它的结局并不好。

不管怎样,这为投资界带来了一种新的范式。它使风险投资民主化,允许成千上万的个人在全球数字资产上协调资金,并让任何人都有机会为他们正在建设的项目申请资金。

但问题是这还为时过早——因为基础设施还不完善。

时至今日,组织工具变得越来越好,我们看到这个领域重新成形了。

所以我们请来了分布式风险投资基金 MetaCartel Ventures 的工作人员 Callum,来给我们介绍一下目前的情况。

就像所有建立在这些去中心化网络上的东西一样,它有很大的机会吞噬掉传统风险投资。

让我们探索其中的原因。

—— Lucas Campbell

🎈MetaCartel Ventures 是如何将风险投资分布式的

早在 2016 年,在以太坊社区创造可以共同投资的工具的想法已经诞生,比如 The DAO。

大家都知道,这个早期的尝试最终因为资金枯竭等原因以「PTSDAO」而告终。这个实验性的项目被普遍认为是在技术层面失败的,但也许更重要的是,社区、工具和可投资项目的广度在当年前并没有真正准备好。

时间来到 2020 年初,去中心化风险基金的土壤已变得肥沃多了。在 Ameen Soleimani、Gabriel Shapiro 和 Peter Pan 等人的推动下,MetaCartel Ventures DAO(简称「MCV」) 在 ETHDenver 2020 大会上被公开,为以太坊社区创建了一个新的非银行投资工具范式。

观点:去中心化风投将吞噬传统投资领域

🎈投资去中心化的未来

任何去中心化风险投资基金的使命都很简单:允许一群个体、无须授权地汇集资金,并将其投资于那些进一步推进去中心化未来使命的项目。

对于 MCV 来说,成员被称为「法师」(Mage)——他们是流动性提供者、董事、交易来源、技术 DD 审计员、分析师等等。法师们为 DAO 带来投资交易,对项目进行尽职调查,与团队进行谈判,并最终提出链上提案,供其他成员投票表决。

投资通过简单的少数服从多数原则决定:如果一项交易获得 51% 的批准,DAO 就会根据提案中概述的条款投资到项目中。

如今,成员加入 DAO 是经过允许和成员管理的,而退出是完全不需要审批的,允许退出的成员在任何时候都可以按比例获得 DAO 的资产和投资。每个成员的股份 (和投票权重) 取决于他们对 DAO 财富的贡献——尽管股份也可以奖励给非货币贡献的成员。

观点:去中心化风投将吞噬传统投资领域

多亏了 Moloch V2,如果一个 DAO 的成员不同意一个已经通过的总体共识,他们可以保留在决定真正执行之前「怒退」DAO 的能力。在每个提案通过后的七天宽限期内,任何成员都可以在分配给提案的资金被撤回之前选择退出。

会员还可以通过使用「guildkick」(公会踢)提案来驱逐搭便车者和恶意参与者来保护 DAO 的利益,该提案受到投票的影响,其结果与怒退(ragequits)类似,可以提取相同比例的资产。

MCV 的成员发现,与传统的风险基金相比,这种新的设计空间具有额外的灵活性和减少的官僚作风。利用智能合约和法律结构的组合,MCV 能够保持合规,同时以高效、透明和公平的方式进行投资和配置资本。

🎈社区的优势

MetaCartel Venture 的成员包括创始人、建设者、社区运营、经济学家、律师、设计师和在 web3 和 crypto 领域工作多年的投资专业人士。

与一群在以太坊生态系统中根深蒂固的人一起投资,使 MCV 拥有一个独特的优势,即对潜在的投资有一个完整清晰和深刻的了解。

不需要技术顾问。MCV 的法师们理解潜在的投资的可行性,因为许多人已经在他们自己的项目中解决了同样的挑战。所有成员都有该领域的实践经验,这是 DAO 能够选择正确的投资项目的关键,并形成其有效支持项目的基础能力。因为这些项目正在成长和成熟,将成为未来家喻户晓的项目。

作为 MCV 风险投资的投资组合,利用其人脉、经验和专业知识的机会是无价的。无论是帮助解决一个复杂的智能合约漏洞、token 经济模型设计、还是对一个项目或团队的介绍。MCV 一直希望支持社区和投资组合,将以太坊生态系统作为一个整体。

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MCV 成员是主要项目的核心贡献者或创始人,他们来自 Nexus Mutual, Aave, Reflexer Labs, CoinGecko 等。MetaCartel 家族内部和外部社区的这种交叉传播,在以太坊社区内已经形成了无法超越的规模,并促进了有效地深度合作。

🎈秒杀 Moloch & 无效协调

所以你可能会认为风险投资 DAO 已经解决了风险投资的所有问题。不幸的是,事实并非如此 !

与任何新技术或社区一样 (在这种情况下两者都有),总是有困难和挑战要克服,当然,如果它是一个传统基金会简单得多 !

首先,不活跃和搭便车可能是个问题。通常会出现这样的情况:有些人做了很多工作,有些人做了一点,而有些人几乎什么都不做。这是一个薪酬激励问题,不容易解决。MCV 目前正在尝试用一些不同的机制来强化我们所倾向的协作和责任共享的文化。

通过为「月度最佳法师」进行投票,在他们的工作收入的基础上,获奖者会收到额外的股份。MCV 针对直接和间接工作参与度,设计激励机制,动态调整收入。在真金白银面前,我们正在探索去中心化的边界,以及项目与人的关系。

在这些机制上进行试验和迭代的意愿和能力,以及接受、学习和在失败时再次尝试的能力是长期成功的关键。

如上所述,协调全球 70 多个成员是很困难的——尤其是当这些人都有自己的项目、资金、日常工作和无数其他事情要做的时候。

当有这么多人,且没有等级结构时,做决定和分配任务也很困难。可以说,MetaCartel Ventures 没有 CEO,没有实习生,也没有指挥链。

相反,所有 DAO 成员在讨论中都有平等的发言权。这显然有时会导致一些令人头疼的问题,但这也培养了团队协作和尊重的意识。每个人的意见和努力都得到了展示的机会,而这往往会带来最终解决方案和期盼的结果。这在由少数有限合伙人 (LPs) 做决策的传统投资基金中是永远不会出现的。

🎈下一站在哪里?

MetaCartel Ventures 在熊市的深渊中创立至今,已经走过了很长的路。我们的资产管理规模已成倍增长至 2500 万美元以上,拥有 70 多名会员,以及 25 多个投资项目。我们非常高兴能够继续尝试新的投资、合作方式,共同发展以太坊生态系统,使之变得更好。

有趣的是,在疫情爆发之初,我们大部分的法师还没有见过面。一切都是通过 ZOOM、DISCORD、TELEGRAM 聊天,当然还有链上提案 (由 DAOHaus 提供 !) 来协调的。

虽然这是沟通数字化的证明,但我们的第一次「法师秘会」将很快进行 ! 我们非常开心能有这种可以加强协调和配合的活动,因为非像素化的面孔,温暖的握手以及真实的笑声可以融合到一起。

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Venture DAO 的 「法师会议」活动。值得注意的成员包括 Nexus Mutual 的 Hugh Karp、PoolTogether 的 Leighton Cusack、Audius 的 Cooper Turley 等。

🎈社区投资的新途径

MCV 认为,在未来,去中心化技术将成为风险投资基金、投资俱乐部、初创公司等机构的支柱。在这个世界里,大多数人都在为 DAO 工作,而不是为传统的公司工作;在这个世界里,薪酬和价值交换都是以公开透明的方式进行讨论;在这个世界里,没有人对另一个人有不公平的优势。

我们正在寻找新的方式来协调、激励、合作,以及新的工具来增强这一切。DAOHaus 前端治理工具的功能和可用性,在它还是 ETHBerlin 黑客松项目的时候,在今天看来当时只是一个幻影。

以太坊生态系统中有很多项目都在为去中心化社区扩展功能和提供更多可选性。

为了结束这一切,如果你正在启动一个与以太坊生态系统项目,并正在寻找资金,请联系我们 !

如果你的项目还没有到获得资金,MetaCartel Grants 总是在寻找有影响力的建设者和项目,希望将世界推向去中心化的未来。

非常感谢 Rolf Hoefer 和 Victor Rordvedt 对这篇文章的反馈 !

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